Les Systèmes de trading

Un système de trading est une approche purement mécanique de prise de décision. L'analyse technique peut être séparée en deux grands s courants; l'un est un courant d'analyse essentiellement qualitatif, c'est l'analyse graphique. Son objet consiste, comme nous l'avons vu, à reconnaître des figures techniques connues et en tirer des conclusions quant à la tendance courante et son état de santé (potentiel de retournement). Ces méthodes visuelles sont peu quantifiables et pourront difficilement être automatisées. L'autre est la méthode quantitative. Elle repose sur l'interprétation d'indicateurs ou d'oscillateurs pouvant servir de support à des systèmes automatiques de prise de décisions. Dans ces cas, l'analyste aidé d'un programmeur, établira et codifiera des règles qui lui permettront d'ouvrir une position sur un marché (à l'achat ou à la vente) ou de clôturer, renverser ou ajuster sa position de façon automatique quand certains événements se produiront. L'avantage d'un système par rapport à l'homme est qu'il ne sera pas gouverné par des émotions et qu'il évitera les pièges psychologiques que nous avons dénoncés au chapitre 1.

Tous les systèmes que nous exposerons dans ces pages pourront être utilisés avec des aménagements que nous préciserons pour faire du trading sur des valeurs boursières. Ils seront encore plus appropriés pour faire du trading sur des contrats de futures ou sur des indices boursiers au travers de marchés de futures sur indice comme le CAC 40 ou sur des produits financiers comme le notionnel du MATIF ou encore sur les autres grandes catégories de futures (devises, marchandises, taux, céréales, métaux précieux ou matières premières ...).

Tous les marchés ne sont pourtant pas appropriés pour faire du trading avec des systèmes mécaniques comme ceux que nous allons vous présenter. Les marchés trop peu liquides ou soumis à des manipulations ou encore manquant de volatilité sont à éviter.

La pratique des marchés nous démontre bien que les mouvements de prix ne sont pas aléatoires mais se développent par tendances, d'ailleurs un retour rapide sur les graphes que nous avons traités vous en convaincra aisément. Ainsi, pourquoi la majorité des systèmes de trading chercheront à suivre la tendance (trend following). Ces systèmes vous positionneront sur un marché lorsque certains indicateurs que nous allons voir détecteront qu'une tendance est lancée et vous retireront du marché quand ils établiront que la tendance s'est retournée. La philosophie dictant le développement de ces indicateurs, est donc de profiter de la tendance. A l'évidence, de tels systèmes ne seront pas appropriés sur un marché sans tendance où les prix dérivent dans une zone de congestion ou trading range. Dans ce cas d'autres systèmes de trading seront utilisés, ils reposeront sur des indicateurs de survente, les oscillateurs, qui seront présentés au prochain chapitre.

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Sommaire : Analyse technique

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