L'OPINION DES GRANDS TRADERS SUR LES SYTEMES DE TRADING (tiré de "The Market Wizards" de Jack Schwagger chez NYIF)

Quel est votre opinion sur les systèmes de suivi de tendance?

Gary Bielfeld

Une bonne façon de commencer à faire du trading c'est d'apprendre comment fonctionne un système de suivi de tendance. Utiliser un système de ce type inculquera au novice le principe qui consiste à faire courir ses profits et vite couvrir ses pertes. Acquérir cette discipline en fera un meilleur trader.

A part cela pensez vous que les systèmes de suivi de tendance donnent une bonne approche du trading?

Je conseillerai aux traders qui utilisent de tels systèmes de les combiner avec leurs opinions. En deux mots, ils ne devraient placer que la moitié de leur capital sur des systèmes. Et gérer le reste en fonction de leurs opinions.

Quel est le potentiel des systèmes de suivi de tendance? Pensez vous que l'utilisation croissante de ces systèmes entraîne leur échec?

Ed Seykota

Non. Toute activité de trading est dérivée d'un système ou d'un autre que ce soit de façon consciente ou pas. Beaucoup de bons systèmes sont des systèmes de suivi de tendance. La nature évolue au rythme des tendances. Les oiseaux s'envolent vers le Sud au début de l'hiver et poursuivent leur transhumance. Les entreprises collent aux tendances des consommateurs ... La profitabilité des systèmes de trading semble aussi évoluer par cycles. Les périodes propices aux systèmes de suivi de tendance vont générer la multiplication de ces systèmes. Ensuite, alors que le nombre des convertis s'accroit, les marchés deviennent moins directionnels et les systèmes perdent en efficacité. C'est alors que les traders peu expérimentés ou sous-capitalisés abandonneront. En trading, la longévité est la clef du succès.

Michael  Steinhardt

Dès qu'une formule marche pendant un certain temps, son propre succès l'entraine inévitablement vers son échec.

Pensez vous que l'augmentation constatée des fausses cassures sur les marchés est à mettre sur le compte de la croissance exponentielle des capitaux gérés au moyen de systèmes de suivi de tendance informatisé, depuis 5 à 10 ans?

Richard Dennis

Oui, tout à fait. Je dirai d'ailleurs que cet élément traduit le triomphe du trading technique sur le fondamental. En fait je pense que si vous évaluez correctement ce problème, vous pourrez développer l'argument que l'apparition d'un plus grand nombre de suiveurs de tendance peut être retournée à son avantage. Pour réussir, il faut que vous soyez toujours en avance d'une étape sur tous les autres ...

Est-ce que les marchés se comportent différemment aujourd'hui parce qu'il y a trop de fonds gérés sur les signaux lancés par les systèmes de suivi de tendance?

Jim Rogers

Non. Peut-être n'ont ils pas toujours été informatisés mais il y a toujours eu des systèmes. Je vous garantis que vous pouvez toujours regarder cent ans en arrière, vous ne trouverez pas une seule décennie où il n'ait existé un système sous une forme ou une autre, ou une nouvelle formule pour jouer les marchés.

Si vous tradez tous les marchés de la même façon, j'en déduis que vous ne croyez pas aux mérites de l'optimisation.

Larry Hite

Tout à fait. On a un dicton qui dit "C'est incroyable comme on peut s'enrichir si on n'est pas parfait". Chez nous, on ne recherche pas la méthode optimale ... C'est à la portée de n'importe qui de dessiner le meilleur système pour le passé.

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Sommaire : Analyse technique

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