Les principes de bases du money management

Une bonne gestion de votre capital est primordiale dans vos trades : elle va vous permettre de maîtriser vos pertes et vos gains via l’évaluation des ratios « gains/pertes » et « risque/rendement » de votre approche d’investissement et vous guidera dans vos choix d’entrées et de sorties du marché.

Avant de prendre une quelconque décision concernant la répartition de votre capital, il faut :

• Déterminer quels sont les probabilités de gains et de pertes pour chacun des cross que vous souhaitez traiter. L’objectif est bien sûr que la somme de ces probabilités soit positive (i.e. que le ratio gains/pertes soit supérieur à 1). Cependant, dans vos estimations, ne vous attendez pas à avoir des ratios de type 30 :1 (le potentiel de gain est 30 fois supérieur au potentiel de perte), ceux-ci dépassent généralement pas les 5 :1.
• Etudier le risque de votre investissement : en effet, plus la volatilité d’un marché est forte, plus le risque est grand. Ainsi, il est beaucoup plus risqué d’investir sur une devise exotique que sur une devise majeure. Mais plus la volatilité d’un marché est forte, plus les potentiels de gains sont élevés. Ces deux paramètres permettent alors de considérer le ratio risque/rendement de l’investissement. Attention cependant, paradoxalement, ce ratio, écrit en numéraire, se lit de façon inversée : un ratio risque/rendement de l’investissement égal à 4 :1 signifie que le rendement potentiel de l’investissement est 4 fois supérieur au risque encouru.

Tous ces paramètres pris en compte, il devient évident que, pour manager au mieux votre portefeuille, celui-ci doit aussi bien comprendre des cross risqués mais à fort potentiel de gain, que des cross « plus sûrs » présentant un potentiel de rentabilité inférieur pour un montant investi équivalent. La prise de risque dépendant essentiellement de la psychologie de l’investisseur, la logique reste que la probabilité de rentabiliser votre investissement soit supérieure à votre perte potentielle.

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